Con el aumento que han tenido las tasas de interés del Banco de la República en este 2026, cada vez es más habitual escuchar que una de las opciones más atractivas de inversión para las personas que tienen ahorros son los famosos Certificados de Depósito a Término, o más conocidos como CDT.
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Un CDT le permite a las personas invertir de forma segura. Foto:iStock
Pero realmente ¿si han aumentado a la misma velocidad que las tasas del Emisor? En lo que va de año, la mayoría de los miembros de la Junta Directiva del Banco de la República han decidido elevar los tipos de interés 200 puntos básicos para poder controlar las mayores expectativas de inflación que se ubican por encima del 6 por ciento para el cierre de este año cuando antes estaban alrededor del 4 por ciento.
En parte, estas mayores presiones se deben al incremento del 23 por ciento del salario mínimo que decretó el Gobierno de Gustavo Petro y ya más recientemente a los mayores precios que podrían venir por cuenta del conflicto en Irán, sobre todo, porque se encarecerían bienes básicos como el gas y los fertilizantes.
“La guerra en Irán podría comprometer el crecimiento y la estabilidad de la economía mundial en el contexto de una gran incertidumbre sobre su duración e intensidad. Sus efectos para la economía colombiana serían mixtos. De una parte, mejoraría los términos de intercambio gracias al aumento de los precios del petróleo. De otra, encarecería bienes básicos como gas y fertilizantes que el país requiere importar en cantidades significativas. Esto podría acentuar las presiones inflacionarias para el presente año, derivadas de los mayores precios de la energía y de alzas en los precios de los alimentos”, se puede leer en las minutas de la reunión.
En total, las tasas de interés han aumentado 200 puntos básicos en lo que va de año. En enero, la subida fue de 100 puntos, del nivel de 9,25 a 10,25 por ciento, primera alza en 33 meses; y en la última reunión de marzo la mayoría de los codirectores tomó la decisión de elevarlas otros 100 puntos, hasta 11,25 por ciento.
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Precisamente, este último incremento fue el que originó la discordia entre el Gobierno y el Banco de la República, pues al ver este aumento de 100 puntos el ministro de Hacienda, Germán Ávila, quien votó por reducir las tasas, se retiró de la reunión y amenazó con no volver a ninguna junta, algo paradójico pues es él mismo quién la preside.
Leonardo Villar y Germán Ávila Foto:Banco de la República
“Es un despropósito plantear que se tomen medidas de política monetaria que van a conducir a la economía a una contracción justo en este momento. El gobierno establece una distancia clara y determinante. Mientras el escenario sea de utilizar la mayoría poco legítima en el país, creemos que no debemos participar”, aseguró Ávila en ese momento.
La próxima sesión en la que la Junta del Banco podría elevar de nuevo las tasas de interés se celebrará este mismo jueves 30 de abril y, pese a la amenaza inicial de Ávila, hace unos días dejó abierta la posibilidad de regresar y de retomar el diálogo institucional con el Emisor.
“El Gobierno está dispuesto a continuar con el debate y dar el debate necesario en la junta directiva”, afirmó en un debate de control político realizado en la Comisión Tercera del Senado.
¿Se han trasladado las mayores tasas a los CDT?
Las tasas del Emisor y las de los CDT siempre se mueven en la misma dirección, de modo que si el Banco de la República las ha ido aumentando en los últimos meses los bancos también han elevado las suyas para ser más competitivos, algo que genera una mayor rentabilidad entre los ahorradores pero preocupa a quienes se tienen que endeudar justo en este momento y sacar créditos.
Imagen de referencia. Foto:iStock
Y es que esta es una inversión en la que las personas depositan su dinero en una entidad financiera, la cual les garantiza una determinada rentabilidad con una tasa fija, es decir, que no fluctúa independientemente de lo que pase en el mercado.
Hay que tener en cuenta que esta dependerá de variables como la cantidad de dinero depositada, el tiempo que lo mantenga en el banco y las condiciones propias del mercado. Además, debe tener en cuenta que no podrá retirar el dinero antes de la fecha pactada.
Según un ejercicio realizado por EL TIEMPO con datos promediados de la Superintendencia Financiera, estas mayores tasas sí se han trasladado ya al mercado.
Entre enero y el 20 de abril, las tasas de los CDT que se mantienen en un plazo de 360 días se han elevado 229 puntos básicos nominales, al pasar de una tasa promedio ponderada entre todas las entidades de 10,61 a 12,9 por ciento. Y si se revisa el dato real, es decir, descontando la inflación, estas han subido 183 puntos en ese periodo.
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El aumento de las tasas ha sido de 108 puntos nominales en el caso de los depósitos que las personas mantienen en el banco por 90 días, pues han pasado de una tasa de 9,02 a otra de 10,1 por ciento en promedio ponderado lo que va de año; y de 82 puntos en los casos en los que el dinero se mantiene en las entidades 180 días, de 9,68 a 10,5 por ciento.
Los 5 CDT más apetecidos
Según un informe del equipo de Investigaciones del Banco de Bogotá, el mercado primario de CDT negoció durante la última semana en promedio 665.000 millones de pesos diarios y en el mes ya suma la cantidad de 6,6 billones de pesos, lo que está muy cerca de alcanzar los 7,5 billones de pesos emitidos el mes anterior.
El informe asegura que los rangos más negociados por las personas fueron los CDT a 360 días y a 720 días.
Adicional a ello, indica que entre las captaciones más destacadas de la última semana se destacan las que realizó el Banco de Occidente a 360 días a una tasa de 12,80 por ciento y a dos años realizadas por Davivienda (13,08 por ciento) y Corficolombiana (13,50 por ciento).
También destaca una realizada por el Banco de Bogotá a una tasa de 12,85 por ciento y otra de Davivienda, a otra de 12,52 por ciento.